В последнее время особое внимание уделяется надзору за концентрацией банковских рисков, возникающей в результате связей неплатежеспособного заемщика с другими компаниями - клиентами банка. Неспособность систематически выявлять эти риски и управлять ими может привести к дополнительным убыткам. Наряду с высоким уровнем корпоративных банкротств особую озабоченность вызывает резкий рост банкротств физических лиц. Если до сих пор объектом многих исследований было воздействие отраслевых рисков и проблемы их классификации, то данная статья посвящена последствиям так называемых связанных рисков, инициированных отдельной проблемной компанией.
Длительные экономические трудности и тем более банкротство компании чреваты тяжелыми последствиями для ее окружения. Сотрудники теряют рабочие места, поставщики сталкиваются со значительными трудностями в сбыте своей продукции или получении денег, клиенты не получают необходимых товаров и услуг. Особенно сильно кризис компании затрагивает обслуживающие ее кредитные институты. При этом часто речь идет не только о первичном кредитном риске, который приходится списывать, но и о других рисках, реализующихся через определенный период времени, когда экономические проблемы компании автоматически возникают и у других заемщиков. Под угрозой оказывается возврат средств, предоставленных банком поставщикам, сотрудникам и другим лицам, тесно связанным с данной компанией (рис. 1). Особенно тесная связь может существовать между компаниями одного региона, для которого характерно доминирование нескольких экономических агентов, определяющих благосостояние более мелких фирм и населения в целом. Для региональных кредитных институтов кризис такой компании, распространяющийся на связанных заемщиков, связан с большими рисками.
Это можно продемонстрировать на двух примерах. Стратегическая ошибка в управлении крупной машиностроительной фирмой привела к сокращению сбыта, следствием чего стали резкое ухудшение финансовых результатов и проблемы с ликвидностью. Местный банк, выступивший кредитором данной компании, знал о сложившейся ситуации и обеспечил свои риски необходимыми резервами. В то же время не были приняты во внимание тесные производственные и сбытовые связи фирмы с другим корпоративным клиентом банка, имевшим на тот момент прекрасные финансовые показатели и хороший рейтинг. По прошествии двух лет и эта компания неожиданно оказалась в кризисе и нанесла банку существенные убытки. Во втором случае филиал банка продолжал кредитовать поставщика попавшей в кризис компании, поскольку не имел информации ни о ситуации в этой компании, ни о ее тесных связях с поставщиком.
В обоих случаях налицо недостаточный внутрибанковский обмен информацией. Только выявление связанных компаний и согласованный надзор за ними позволит распознать риски платежеспособности контрагента и управлять ими. Важны и превентивные меры, особенно при предоставлении новых кредитов. В этой связи могут возникнуть следующие проблемные ситуации:
Нет данных о взаимной зависимости заемщиков. Риски в окружении основного заемщика не выявляются, не подвергаются анализу и не оцениваются,
Недостаточная внутренняя координация и коммуникация. Информация о рисках собирается в головном офисе банка, но не доводится до его филиалов и отделений.
Недооценка рисков. Риски связанных компаний недооцениваются и не принимаются меры к их предотвращению.
В дальнейшем мы намерены наметить конкретные решения указанных проблем. Сначала необходимо идентифицировать риски, проистекающие из взаимосвязи различных заемщиков. Этот анализ включает ограничение круга рисков. При этом следующие критерии могут стать исходными точками экономических отношений с головной компанией:
- финансовая зависимость по действующим требованиям;
- производственная зависимость поставщиков и потребителей;
- стратегическая зависимость как результат долгосрочной кооперации.
Важно выявить наиболее значительных заемщиков, из бесед с которыми можно получить информацию о кооперационных связях между компаниями. Данные о связях поставщик-покупатель содержатся в списках дебиторов и кредиторов, а также выявляются в ходе анализа производственной деятельности и банковских счетов. После идентификации заемщиков следует определить их долю в совокупном кредитном портфеле банка.
Для наглядного представления связанных кредитных рисков рекомендуется создать их визуальную модель. Связи рассматриваемой проблемной компании с другими заемщиками института могут быть показаны как древовидная структура с обозначением различной степени их зависимости от указанной компании и структуры рисков. В первую очередь для анализа и управления связанными кредитными рисками интересны заемщики с высокой степенью зависимости, несущие вторичный и тем самым наиболее опасный по своим последствиям риск (рис. 2). Вторичный риск среди прочего охватывает сотрудников компании, поставщиков с высокой долей рынка и потребителей ее продукции, которых возможное банкротство затронет наиболее сильно. По соображениям эффективности анализ должен быть ограничен первичным и вторичным риском и компаниями, неплатежеспособность которых может иметь серьезные последствия для данного кредитного института. Превентивный подход к рискам требует принимать во внимание возможных новых заемщиков. После идентификации заемщика необходимо определить степень использования кредита, качество обеспечения и необеспеченные части. Конечной задачей является выявление возможного ущерба при реализации всех кредитных рисков. В заключение намечаются меры в рамках управления связанными кредитными рисками.
Интересной проблемой представляется управление косвенными рисками, поскольку в большинстве случаев кредиторы располагают определенным временем для принятия тех или иных мер в отношении связанных заемщиков. В распоряжении кредитных институтов имеются следующие альтернативы:
Предоставление нового кредита. Если уже существующий или новый клиент, входящий в группу связанных заемщиков, подает заявку на получение нового кредита, риск этой операции может быть точно спрогнозирован и при необходимости заранее предотвращен. Вторая возможность состоит в расчете рисковой премии таким образом, чтобы та оправдывала предоставление кредита и обеспечивала благоприятное соотношение вероятных убытков и доходов.
Действующий кредит. При наличии уже действующих деловых отношений кредитный институт не обладает подобной свободой рук и часто не в состоянии полностью ликвидировать кредитный риск. Следует организовать встречу с клиентом, в ходе которой осторожно, строго соблюдая банковскую тайну, затронуть проблемы его зависимости от других заемщиков банка. Это позволит наметить меры, ослабляющие связи клиента с проблемным заемщиком. Более жесткий вариант активного управления предполагает ограничение рисков посредством снижения кредитных лимитов и/или требования дополнительного обеспечения. Премии также могут быть приведены в соответствие с повысившимися рисками. Передача рисков другим участникам рынка позволяет снизить его концентрацию и вероятные убытки по кредитам.
Операционные риски. Наряду с риском неплатежеспособности могут существовать и другие риски операционного характера, если банк зависит от проблемной компании или связанного с ней предприятия с точки зрения техники или логистики. Например, кредитные институты могут зависеть от внешних вычислительных центров или поставщиков специализированных банковских продуктов. Часто партнеры банков тесно включены в операционные процессы, и на их замену требуется длительное время. Если у таких партнерских компаний возникают риски неплатежеспособности, следует немедленно принять меры по ограничению или полной ликвидации подобной зависимости.
Очень важно проинформировать о выявленных носителях риска все подразделения банка и проконтролировать исполнение рекомендованных мер. Даже если занимающееся санацией заемщиков подразделение банка распознало грядущую угрозу, далекие от рыночных операций структуры вполне могут не воспринимать ее или принижать ее значение. Часто в этом случае последовательная реализация мер по ограничению рисков требует принятия решений на уровне правления банка.
После выявления и количественной оценки имеющихся связей и принятия необходимых мер следует организовать постоянный мониторинг концентрации риска в автономном режиме, а также централизованно координировать надзор и внутрикорпоративный обмен информацией о связанных рисках. Подходящим подразделением для этого представляется департамент санирования и оздоровления заемщиков, специализирующийся на проблемных ситуациях. Так, информация о связанных рисках может стать доступной филиалам и подразделениям банка. Привлечение подразделений центрального аппарата к принятию решений в этой области позволяет учесть все риски связанных заемщиков. В процессе централизованного общения с клиентами следует принимать во внимание конфиденциальность данной информации, а также возможные негативные последствия ее разглашения.
Группы связанных заемщиков, значимых для кредитного портфеля, и изменения в них должны отражаться в ежеквартальных отчетах об управлении рисками, представляемых правлению и наблюдательному совету банка. Наличие таких групп часто объясняется ограниченной дробностью кредитных портфелей региональных институтов. Высокая концентрация риска в кредитных портфелях банков, специализирующихся на определенных регионах, ведет к высокой доле дефолтов и отрицательно влияет на соотношение доходов и риска. Поэтому данные институты должны интегрировать выявление связанных кредитных рисков и возникающие в связи с этим рекомендации в стратегию комплексного регулирования всех рисков платежеспособности. Мониторинг связанных кредитных рисков способствует анализу и управлению совокупным кредитным портфелем и стимулирует возникновение совершенно новой культуры управления рисками. Ограничение списаний отдельных кредитов или даже предотвращение таких списаний требует выполнения важного условия, а именно: систематического учета всех связанных заемщиков, поскольку на практике связь заемщика с проблемной компанией часто выясняется совершенно случайно.
[Графические материалы:
Рис.1 Связанные кредитные риски в цепи создания стоимости
Рис.2 Уровни связанных кредитных рисков
Материал доступен в бумажной версии издания]
