ДОКЛАДЫ С БИЗНЕС-ФОРУМА FOOD DIRECTOR 2007
Начало консолидации российского розничного рынка требует конкретных стратегических решений, которые попытались обсудить 8,9 и 10 февраля представители fооd-ритейла, независимые эксперты отрасли и инвесторы в рамках ежегодного бизнес-форума Food Director (организатор - компания BBPG, место проведения отель Holiday Inn). Доклады содержали описание текущего положения и тенденций дел на рынке, вариантов его дальнейшего развития, а также советы от западных коллег по грамотному проведению сделок по слиянию и поглощению (М&А).
ОБСУЖДЕНИЕ НОВОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА
Георгий Ананчик, председатель совета директоров ГК "Виктория", Москва:
- Розничный рынок России существенно изменился за последние 3-4 года. Лидеры рынка успешно перешагнули рубежи по торговому обороту в $1, 2 и 3 млрд, некоторые приобрели статус публичных компаний. Началось активное освоение регионов. В результате российский ритейл перешел на новый этап своего развития, при этом особенно важное место стали занимать процессы консолидации.
Первый вопрос, который мне хотелось бы затронуть, - это государственное регулирование процессов укрупнения розничных сетей. За любым вмешательством государства в дела свободного рынка должны стоять цели совершенствования этого рынка и повышения его эффективности. Именно эти цели были положены в основу Закона о защите конкуренции, в котором учтено антимонопольное законодательство, в частности, снижены пороговые значения при определении доли компании на рынке (5-10 % рынка), введено понятие "доминирующее положение", при котором отдельный участник рынка при определенных обстоятельствах может быть признан монополистом и при занятии им 9 % доли рынка. Но даже с учетом этих ужесточений доли как отдельных операторов, так и групп операторов, пока не попадают под определение доминирующего положения на рынке (см. диаграмму 1). Это подтверждают и в антимонопольном ведомстве. И даже бурное развитие продовольственной розницы в нашей стране не дает еще оснований для смелых прогнозов того, что в ближайшие 5-7 лет пороговые значения могут быть достигнуты.
В ответ на обращение отдельных сельскохозяйственных производителей с жалобами на диктат со стороны торговых сетей глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев высказал идею о возможном снижении вышеназванного порогового значения для розницы до 5-8 %. Также высказывалась обеспокоенность по поводу снижения количества дешевых продовольственных рынков, отдельных ларьков и магазинов, в связи с чем теперь не исключается возможность введения запрета на "незаключение договора с сельхозпроизводителем". Такие инициативы, по нашему мнению, не соответствуют целям законодательства об обеспечении свободы экономической деятельности в РФ и создании условий эффективного функционирования товарных рынков. Причины следующие. Первое - введение особых условий поставок от сельхозпроизводителей противоречит принципу антимонопольного законодательства о предоставлении всем участникам рынка равных возможностей для конкуренции. Второе - льготные условия для сельхозпроизводителей не могут способствовать конкурентоспособности их продукции, кроме того, это не решает проблему отрасли в целом. Третье - требования со стороны сетей о бесперебойных поставках от поставщиков востребованной продукции стабильного качества и по разумным ценам - это, по сути, трансляция требований покупателя к торговым сетям и к розничной торговле вообще. Вряд ли эти требования изменятся с введением каких-то ограничений для розницы. Четвертое - продовольственные рынки и палатки имеют право на существование только тогда, когда они не работают на формирование оборота теневой экономики и не служат каналами сбыта контрафактной и недоброкачественной продукции. Это тоже должны быть легальные, подконтрольные государству налогоплательщики. Вопрос: смогут ли они при этом выдерживать низкие цены?
Большинство сетевых операторов находятся сегодня в активной фазе ведения переговоров - как по покупке чужих бизнесов, так и по продаже собственного. И это не мешает им расти органическим путем. Несмотря на то, что прогноз - дело неблагодарное, рискну предположить, что в ближайшие 3-5 лет на российском рынке появятся 2-3 иностранных оператора, причем место в"топ-10" ("Х5 Ритейл Групп", "Магнит", "Метро", "Ашан", "Седьмой Континент", "Дикси", "Копейка", "Лента", ГК "Виктория", "Рамстор") займут не все "пришельцы". Состав "топ-10" изменится приблизительно на треть за счет поглощений внутри "десятки" нынешних лидеров, а не за счет вытеснения их силами участников второй десятки розничных операторов ("Патэрсон", "Грин", "Кировский", "Вестер", "Алпи"", "Холидей Классик" и др.). При этом, конечно, не исключена возможность сохранения сетевых брендов. По нашим предположениям, порядка 15 участников рынка будут иметь оборот в диапазоне $1-10 млрд.
Реакция потребителей на консолидацию сетей можно назвать неоднозначной. Покупатель хочет иметь, с одной стороны, стандартные услуги и стабильное качество в магазинах сетевых структур, а с другой стороны - широкий выбор розничных операторов в различных форматах. Такая противоречивость особенно ярко выражена на региональных рынках, где мы можем наблюдать подчас и настороженное или даже враждебное отношение к федеральным сетям, и вместе с тем удовлетворение от присутствия на локальном рынке брендов федерального или интернационального масштаба.
Тимофей Нижегородцев, ответственный секретарь Федеральной антимонопольной службы, Москва:
- 26 октября 2006 года вступил в силу новый "Закон о защите конкуренции", значительно упростивший процедуру слияния и поглощения в рамках одной группы лиц - теперь этому посвящена отдельная статья закона (N 31). Сейчас в Государственной думе рассматриваются поправки к Закону об административных правонарушениях, суть которых заключается в переходе с фиксированных штрафов (определенное количество МРОТ за то или иное правонарушение) на оборотные (штраф от оборота компании), что существенно увеличит ответственность компаний за нарушение антимонопольного законодательства.
Сегодня готовится новый закон - "О регулировании торговли", соисполнителем выступает Федеральная антимонопольная служба. Нынешний этап - обсуждение концепции. Закон будет состоять из нескольких частей: разъяснение терминологии розничной торговли, ее виды и форматы, разграничение полномочий по контролю розничных процессов между региональными и федеральными органами исполнительной власти, установление механизма государственного регулирования субъектов торговой деятельности. Отдельно встал вопрос о военной торговле: особенности торговли в военных городках, на закрытых территориях специального режима. И последняя глава - особенности приведения данного закона в силу. Мы надеемся на то, что участники рынка примут активное участие в разработке закона, только совместными усилиями мы сможем прийти к разумному компромиссу по регулированию рынка.
Александр Самонов, председатель президиума "АКОРТ" (Ассоциация компаний розничной торговли), Москва:
- Розничная торговля стала заметной отраслью и значительно влияет на жизнь общества. Вместе с тем необходимо регулировать и направлять ее развитие. "АКОРТ" ознакомилась с проектом Закона о регулировании торговли, и у нас негативное отношение к нему. Мы пока не видим необходимости в законе, который не только не несет в себе ничего принципиально нового, но даже вносит некоторую путаницу. В ответ бизнес-сообщество тоже подготовит свой законопроект и попытается таким образом прийти к каким-то компромиссам по задачам, которые стоят перед органами власти. Оговорюсь: документ готовится важный, касающийся многих участников рынка, которых мы и призываем занять более активную позицию.
WAL-MART О РАБОТЕ НА НОВЫХ РЫНКАХ
Майк Брэтчер, вице-президент Wal-Mart International, USA
- Основная цель бренда Wal-Mart - обеспечить клиента недорогими товарами. Именно в этом заключается причина успеха Wal-Mart. Со временем мы поняли, что надо расширять форматы для обеспечения всех групп населения всеми необходимыми товарами, не только категории food, но и nonfood. Таким образом, сразу повышается частота прихода клиентов вообще и новых клиентов в частности. Это соотносится и с российским рынком, на котором присутствуют мультиформатные сети с изначальной установкой на несколько форматов или корректировкой и наращиванием форматов в процессе становления бренда. Wal-Mart пошел по пути покупки уже существующих сетей. Первый опыт был получен на мексиканском и бразильском рынках. Приобретая новые сети, мы расширяли форматы и сферы влияния, а также наращивали цепи поставок.
Важно учитывать демографические особенности различных национальных сетей. К примеру, рынки Великобритании, Японии, Канады более развитые по сравнению с южноамериканскими, здесь больше конкурентов, оригинальней концепции. Для нас это было новым опытом в ритейле. Расширяя свое присутствие, мы учились экономить. Но самое главное - понимание клиента, отлаженная система логистики с хорошей базой данной поставщиков. Причем каждый поставщик вашей сети должен четко понимать вашего, то есть своего, клиента. Работа с поставщиком - отдельная важная тема. С поставщиком надо говорить на одном языке. Мы вместе принимаем решения, поставщики расширяют наши знания о локальных рынках, которые им лучше известны. Это работа "в одной связке", водной команде. Вначале года мы формулируем наши общие планы.
Что стечением времени и накоплением опыта поняла компания Wal-Mart? Первое - нужно уважать клиента и учитывать культурные особенности каждой страны присутствия. Второе - мы должны делиться с партнерами нашими знанием и опытом, и это должно быть взаимно. У ритейла разных стран много общего, но самое главное - много интересных примеров, расширяющих знания о рынке в целом. Третье - за сделками М & А - будущее. В России слияние "Пятерочки" и "Перекрестка" - это попытка баланса сильных сторон каждого из партнеров. Конечно, со временем продолжат свое существование и небольшие сети, но те, кто претендует на звание общенационального игрока, не обойдут стороной формул слияния.
Хуан Фигурейро, вице-президент по М & A Wal-Mart International, USA:
- Если вы задумались о продаже вашего бизнеса, следует обратить внимание на следующие моменты. Первое - время операции. Это должно быть критически важное время, то есть идеальное для продажи вашего дела. Большое значение имеет эмоциональный аспект (каждый бизнесмен со страстью относится к своему бизнесу): эмоциональность должна либо не мешать вам, либо работать на вас. Второе - всегда выбирайте лучших партнеров и лучших специалистов по проведению продажи. Третье - правильное управление денежными потоками. Четвертое - разумное управление капитальными расходами. Пятое - чистота баланса и мощный механизм внутреннего контроля: если покупателю что-то будет непонятно, это может снизить стоимость вашего бизнеса. Кроме того, часто имеет смысл привлекать независимых экспертов для более объективной оценки.
Сделки М & А повышают стоимость акционерного капитала. Когда мы выходим на новый рынок, мы расширяем: присутствие, возможности, знания о ноу-хау. С помощью операций М & А вы заставляете свой капитал работать, стоимость бизнеса растет. Каждый год у нас ознаменовывается новым союзом или партнерством. При поиске партнера мы обращаем внимание на 5 основных факторов:
* Перспективы роста национального рынка в целом и компании в частности.
* Культурная гармония (мы должны разделять культурные ценности наших партнеров).
* Качество менеджмента.
* Инфраструктура рынка и ее состояние.
* Масштабы бизнеса.
Идя по пути слияний, мы приобретаем: бесценный опыт работы с разнообразными рынками и в различных форматах, доступ к ведущим IТ-технологиям, дополнительный капитал для роста с учетом долгосрочных перспектив, доступ к глобальным закупкам (здесь работает понятие "экономика масштаба": наши закупки так велики, что мы "неминуемо" претендуем на серьезные скидки), а также нарабатываем корпоративную культуру и возможности карьерного роста для наших сотрудников.
ПРОЦЕССЫ КОНСОЛИДАЦИИ НА РОССИЙСКОМ РОЗНИЧНОМ РЫНКЕ И ДРУГИЕ ТЕНДЕНЦИИ
Олег Пономарев, операционный директор розничной сети "Гроссмарт" (холдинг "Марта"), Москва:
- Как известно, основными двигателями ритейла выступают такие факторы, как рост доходов населения, рост торговых площадей, инвестиционная привлекательность самого ритейла. Это верно, но это взгляд со стороны. Предлагаю посмотреть на процесс изнутри. По некоторым прогнозам, к 2010 году доля торговых сетей будет составлять порядка 84 % от розничного рынка России. И на наш взгляд, главными тенденциями в российском ритейле являются: партнерство (как с западными, так и с отечественными игроками), региональная экспансия (за счет поглощений и самостоятельного развития), появление новых сильных и интересных игроков на рынке.
Ярким примером партнерства отечественной и западной компаний является проект Billa - общий проект холдинга "Марта" и группы компаний Rewe. Это первое в российском розничном бизнесе совместное предприятие, которое объединило российский и западный капиталы. Пример из области партнерства внутри российского ритейла (крупнейшая сделка прошлого года) - слияние двух лидеров, "Перекрестка" и "Пятерочки". Примером партнерства между российскими региональными сетями является успешный альянс двух сибирских компаний "Холидей Классик" и "Сибириада". В результате таких слияний каждая из компаний увеличила свою долю ранка, улучшила финансовую устойчивость, рост капитализации для объединенных компаний стал более весомым.
Многие лидеры рынка активно осваивают просторы РФ. Это удается как за счет слияний с локальными компаниями, так и путем самостоятельного развития. Так, "Грос-смарт" присутствует на сегодняшний момент уже в 17 регионах РФ.
Могу отметить следующие тенденции развития рынка. Приближение стандартов качества российского ритейла к европейскому уровню (стандарты качества не только обслуживания покупателей, но и работы компаний на всех ее уровнях). Возможность работы с международными игроками - фактор, стимулирующий развитие здоровой конкуренции. Параллельно идет развитие смежных отраслей: девелопмента, производства, логистики, транспортной сферы и т. д. Розница постепенно консолидируется, последствиями чего становятся: усиление борьбы за торговые площади, за человеческие ресурсы и за качественные и дешевые товары. Компании, выходящие на новые рынки, должны ответственно подходить к организации работы с поставщиками, логистики, подбора (или подготовки) квалифицированного персонала.
Одна из главных задач каждой сети - получение от поставщиков товаров и услуг по низким ценам. Необходимо соблюдать баланс цены и качества, но снижение закупочных цен - одна из первоочередных целей. Пути достижения этого: увеличение товарооборота с основными поставщиками (как следствие, получение скидок), создание собственной торговой марки (сопровождающееся жестким контролем качества), создание товаров собственного производства (при этом следует отслеживать все этапы производства).
Еще одна проблема при выходе на новые рынки - нехватка качественных площадей. Сети, которые ставят перед собой задачи быстрого развития, остро ощущают эту проблему. Дополнительных ресурсов требует реконструкция уже найденных помещений - с целью "подгона" их под формат сети. В нашем понимании, оптимальным решением может стать строительство собственных торговых площадей, и по этому пути сегодня идут многие компании.
Одним из определяющих факторов успеха розничной компании является логистика. Нам кажется перспективным вариантом "кустовое" развитие: отдельный распределительный центр со своим автопарком, который может обслуживать точки продаж в пределах определенной территории.
Михаил Стукало, вице-президент компании "Ренова Капитал" (компания владеет блокирующими пакетами акций торговых сетей Spar Retail и "Холидей Классик"), Москва:
- Консолидация рынка, на наш взгляд, - естественный процесс, на котором нужно зарабатывать. Вопрос: как смотрят на розничные компании инвесторы, и какие факторы являются для них наиболее привлекательными? (См. таблицу 1). Очевидно, для инвестора интересен розничный рынок России, который растет на 15-20 % в год. Хотя сегодня степень консолидации рынка еще очень низкая (на 5 крупнейших ритейлеров приходится 6 % оборота розницы), но она неизбежно будет расти.
Приведу пример. Наша компания заинтересовалась группой "Холидей Классик" (работает в Новосибирске, Омске и Томске), которая произвела слияние с компанией "Сибири-ада", Новосибирск (см. Таблицу 2). Сейчас планируется открытие 90 магазинов в трех городах Сибири (300 тыс. кв. м торговых площадей). Менеджеры "Сибириады" смогли привнести в "Холидей" новые форматы и опыт работы в них, то есть сделать развитие компании более эффективным. Теперь компания планирует осваивать новые форматы - "суперстор" (пограничный вариант между супермаркетом и гипермаркетом: высокая насыщенность товарными группами на единицу площади), дискаунтер (что особенно актуально для регионов и городов-спутников крупных региональных центров). В планах компании "Холидей" - - производить дальнейшие объединения с другими операторами, а также делать упор на развитие высокодоходных сегментов (например, собственной кулинарии). Таким образом, для нас эта компания стала тем партнером, который соответствует основным требованиям инвестора.
Игорь Ковпак, президент компании "Супермаркет "Кировский", Екатеринбург:
- Компания "Супермаркет "Кировский" (94 магазина по итогам 2006 года) - представитель среднего эшелона розницы, и нам абсолютно очевидно, что развитие рынка идет в направлении консолидации. На екатеринбургском рынке есть несколько местных сетевых операторов, но с приходом национальных игроков, естественно, часть наших клиентов уходит к новым операторам. Постепенно грядет время сделок М & А: локальные операторы знают специфику региональных рынков, крупные национальные операторы обладают своими привлекательными сторонами и наработанными стандартами, мы уже получаем предложения по слияниям, обмену акциями. Это нормальные попытки консолидации, то есть укрепления игроков.
Знакомство с опытом одной московской компании продемонстрировало нам, что наши штаты надо сокращать на треть, мы стали искать пути оптимизации штатного расписания. Это помогло нам сделать шаг вперед благодаря осмыслению технологического процесса "со стороны", за счет сравнения с работой другой компании. Не общаясь, не обмениваясь опытом, можно застояться на месте, и в результате, даже если вы захотите продать свой бизнес, он уже будет не интересен. Нужно пытаться оценить себя со стороны. Недалек тот день, когда все игроки будут вынуждены либо продаваться, либо покупать, либо обмениваться акциями. Причина? На примере Свердловской области могу утверждать: рентабельность и доходность падают у всех, количество жителей уменьшается, а количество игроков на рынке увеличивается. Ясно, что самые слабые не выживут без соединения с равными себе или с более крупными сетями.
***
ЗА ЛЮБЫМ ВМЕШАТЕЛЬСТВОМ ГОСУДАРСТВА В ДЕЛА СВОБОДНОГО РЫНКА ДОЛЖНЫ СТОЯТЬ ЦЕЛИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ЭТОГО РЫНКА И ПОВЫШЕНИЯ ЕГО ЭФФЕКТИВНОСТИ
***
WAL-MART ПОШЕЛ ПО ПУТИ ПОКУПКИ УЖЕ СУЩЕСТВУЮЩИХ СЕТЕЙ
***
ГОТОВИТСЯ НОВЫЙ ЗАКОН - "О РЕГУЛИРОВАНИИ ТОРГОВЛИ", СОИСПОЛНИТЕЛЕМ ВЫСТУПАЕТ ФЕДЕРАЛЬНАЯ АНТИМОНОПОЛЬНАЯ СЛУЖБА. НЫНЕШНИЙ ЭТАП - ОБСУЖДЕНИЕ КОНЦЕПЦИИ
***
РОЗНИЦА ПОСТЕПЕННО КОНСОЛИДИРУЕТСЯ, ПОСЛЕДСТВИЯМИ НЕГО СТАНОВЯТСЯ: УСИЛЕНИЕ БОРЬБЫ ЗА ТОРГОВЫЕ ПЛОЩАДИ, ЗА ЧЕЛОВЕЧЕСКИЕ РЕСУРСЫ И ЗА КАЧЕСТВЕННЫЕ И ДЕШЕВЫЕ ТОВАРЫ
***
ПОСТЕПЕННО ГРЯДЕТ ВРЕМЯ СДЕЛОК М & А: ЛОКАЛЬНЫЕ ОПЕРАТОРЫ ЗНАЮТ СПЕЦИФИКУ РЕГИОНАЛЬНЫХ РЫНКОВ, КРУПНЫЕ НАЦИОНАЛЬНЫЕ ОПЕРАТОРЫ ОБЛАДАЮТ СВОИМИ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫМИ СТОРОНАМИ
[Графические материалы:
Диаграмма 1 Доли сетевой и несетевой российской розницы (конец 2006)
Диаграмма 2 Структура продовольственной розницы России 2005
Таблица 1 Ключевые факторы инвестиционной привлекательности
Таблица 2 Пример инвестиций - "Холидей Классик"
Материал доступен в бумажной версии издания.]
