Объем инвестиций в офисную и торговую недвижимость относительно прошлого года увеличился на 30% и 50%, соответственно, отмечают аналитики международной консалтинговой компании Knight Frank. По итогам 2013 года на торговый сегмент придется около 41% от общего объема инвестиций (до $3,4 млрд), на офисный – 38% (до $3,4 млрд), уточняют эксперты.
Инвесторов привлекают ликвидность таких объектов и относительно невысокий уровень риска. В условиях нестабильной экономической ситуации такие активы становятся надежным вложением как для крупных институциональных инвесторов, так и для частных лиц, которые в 2013 году были активны в части приобретения небольших офисных блоков и объектов формата street-retail (встроено-пристроенные помещения).
Высокий спрос со стороны конечных потребителей и, как следствие, низкая доля вакантных площадей на рынке складской недвижимости стали причиной роста интереса инвесторов к этому сегменту. Доля складских объектов в общем объеме инвестиций в коммерческую недвижимость составит около 15% в 2013 году против 9% в 2012 году. Было закрыто несколько крупных сделок по приобретению складских комплексов класса А в инвестиционных целях, и объем инвестиций в этот сегмент за год увеличился почти в два раза (до $1,2 млрд). Ставки капитализации на лучшие объекты недвижимости в складском сегменте составляют 11-11,5%. Для премиальных объектов офисной недвижимости доходность находится на уровне 8,5-9%, торговой – 9-9,5%.
Говоря об абсолютных значениях, отметим, что по итогам I-III кварталов общий объем инвестиций в коммерческую недвижимость составил около $5 млрд, при этом в IV квартале ожидается почти 40% годового объема. Таким образом, общий объем по итогам 2013 года может составить более $8 млрд. Стоит отметить, что на российском рынке недвижимости наблюдается значительное количество крупных сделок. Непрозрачность рынка зачастую приводит к разночтениям при их учете.
Российский капитал доминирует на рынке коммерческой недвижимости, хотя благодаря нескольким крупным сделкам доля иностранных игроков составила почти 30%. Это инвесторы из США, Великобритании, Финляндии и Азербайджана.
Динамика объемов инвестиций в коммерческую недвижимость, $
Источник: KnightFrankResearch, 2013
Евгений Семенов, партнер, директор департамента инвестиций и продаж, KnightFrankRussia & CIS, комментирует: «Важно отметить тенденцию к укрупнению среднего объема сделок по текущему году. В 2013 г. данный показатель ожидается на уровне $135 млн. Это рекордное значение для рынка за последние пять лет. Напомним, в 2011 г. средний объем сделки составил примерно $93 млн., в 2012 г. - снизился до $87 млн. По нашим прогнозам в 2014 году инвестиционная активность сохранится на текущем уровне».
Крупнейшие сделки купли-продажи объектов коммерческой недвижимости 2013 г.*
<td
>$115 млнГК «БИН»-СК «Томилино»
г. Москва$100 млнГК «Алроса»AFI DevelopmentБЦ «Аквамарин III»**,
г. Москва$91,5 млн*включая сделки, которые, по нашим ожиданиям, могут быть закрыты до конца года**доля в проектеИсточник: KnightFrankResearch, 2013, на основании данных из открытых источников
Покупатель
Продавец
Актив
Сумма сделки (оценка)
Morgan Stanley (MSREF)
Capital Partners
ТРЦ «Метрополис», г. Москва
$1 200 млн
Millhouse Capital
Coalco
БЦ «Белые Сады» , г. Москва
$750 млн
Группа «БИН»
ГК «Ренова»
портфель компании MLP (складские объекты и зем.участки), г. Москва, Киев, Санкт-Петербург, Новосибирск, Саратов
$750-800 млн
Hines CaIPERS Russia Long Term Hold Fund
Morgan Stanley (MSREF)
ТРЦ «Метрополис»,**
г. Москва
$600 млн
Millhouse Capital
AFI Development JV Snegiri Development
БЦ «Четыре Ветра» , г. Москва
$370 млн
Росевродевелопмент
ЗАО «Ренейссанс Девелопмент»
ТРЦ «Аура», г. Новосибирск
$320 млн
Confidential
ЗАО «Форум Пропертиз»
БЦ «Эрмитаж Плаза», г. Москва
$240 млн
O1 Properties
Midland Development
БЦ Diamond Hall
$220 млн
RD Group (Romanov Property Holding Fund)
Ivanhoe Cambridge
ТРЦ «Времена Года»,** г. Москва
$200 млн
Владелец сети Azimut Hotels
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»
Гостиница «Ренессанс Москва»
г. Москва
$170 млн
Orient Express Hotels
-
Гранд Отель Европа
г. Санкт-Петербург
$135 млн
O1 Properties
ООО «Левиум»
БЦ iCube, г. Москва
Покупатель
Продавец
Актив
Сумма сделки (оценка)
Morgan Stanley (MSREF)
Capital Partners
ТРЦ «Метрополис», г. Москва
$1 200 млн
Millhouse Capital
Coalco
БЦ «Белые Сады» , г. Москва
$750 млн
Группа «БИН»
ГК «Ренова»
портфель компании MLP (складские объекты и зем.участки), г. Москва, Киев, Санкт-Петербург, Новосибирск, Саратов
$750-800 млн
Hines CaIPERS Russia Long Term Hold Fund
Morgan Stanley (MSREF)
ТРЦ «Метрополис»,**
г. Москва
$600 млн
Millhouse Capital
AFI Development JV Snegiri Development
БЦ «Четыре Ветра» , г. Москва
$370 млн
Росевродевелопмент
ЗАО «Ренейссанс Девелопмент»
ТРЦ «Аура», г. Новосибирск
$320 млн
Confidential
ЗАО «Форум Пропертиз»
БЦ «Эрмитаж Плаза», г. Москва
$240 млн
O1 Properties
Midland Development
БЦ Diamond Hall
$220 млн
RD Group (Romanov Property Holding Fund)
Ivanhoe Cambridge
ТРЦ «Времена Года»,** г. Москва
$200 млн
Владелец сети Azimut Hotels
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат»
Гостиница «Ренессанс Москва»
г. Москва
$170 млн
Orient Express Hotels
-
Гранд Отель Европа
г. Санкт-Петербург
$135 млн
O1 Properties
ООО «Левиум»
БЦ iCube, г. Москва
$115 млн
ГК «БИН»
-
СК «Томилино»
г. Москва
$100 млн
ГК «Алроса»
AFI Development
БЦ «Аквамарин III»**,
г. Москва
$91,5 млн
