В сегменте переработки молока впервые за несколько лет сменился лидер: первое место заняла «Логика молока», объединившая бывшие активы Danone в России. Компания обошла PepsiCo по выручке благодаря более высоким темпам роста, однако смена позиций крупнейших игроков происходит в условиях замедления внутреннего спроса, сокращения экспорта и снижения рентабельности производителей.
По данным рейтинга «Союзмолока», «Милкньюс» и Streda Consulting на основе результатов за 2025 год, выручка «Логики молока» выросла на 17,9%, до 167,1 млрд руб. Рост связан в том числе с покупкой производителя мороженого «Полярис» у ГК «Новосибхолод» в конце 2025 года. Выручка «Вимм-Билль-Данна» (ВБД), подконтрольного PepsiCo, увеличилась на 6,7%, до 162,1 млрд руб.
Новый лидер в условиях насыщенного рынка
«Логика молока» получила контроль над бывшими активами Danone после перехода бизнеса под управление Росимущества в 2023 году и смены собственника в 2024 году. В портфель компании входят бренды «Простоквашино», «Растишка», «Актибио», «Даниссимо», «Тема» и «Биобаланс». В 2023 году ВБД впервые опередил «Логику молока» в рейтинге «Союзмолока».
Третье место среди крупнейших переработчиков заняла «Комос групп», выпускающая продукцию под брендами «Село Зеленое», «Молочная речка» и Кезский сырзавод. Компания вернулась в тройку лидеров, опередив Hochland Russland.
Расстановка сил меняется в момент, когда производителям сложнее увеличивать обороты только за счет роста объемов. Компании делают ставку на эффективность производства, развитие новых категорий и расширение существующих брендов.
Ставка на мощности и новые категории
«Логика молока» планирует направить 120 млрд руб. до 2030 года на развитие и расширение производственных мощностей действующих предприятий. Компания также намерена сосредоточиться на новых продуктовых линейках и выходе в новые категории.
Инвестиции в расширение производства рассматривают и другие игроки. Заместитель гендиректора ГК «Ренна» по стратегическому управлению Игорь Лилеев сообщил о планах компании наращивать выпуск продукции за счет развития мощностей и вывода новых продуктов на рынок.
При ограниченном расширении внутреннего спроса рост мощностей становится частью стратегии крупнейших переработчиков. Одновременно компании ищут новые направления развития, поскольку увеличение объемов не гарантирует сохранения прежней доходности.
Спрос ограничивает прежнюю модель роста
Гендиректор Streda Consulting Алексей Груздев отмечает, что впервые за всю историю рейтингов среди топ-30 переработчиков не появился ни один новый игрок. По его оценке, отрасль подошла к высокой степени насыщения внутреннего рынка, а дальнейшее увеличение оборотов осложняется в том числе ростом импорта из Белоруссии.
Барьер для новых участников рынка остается высоким: среди ограничений Андрей Кучеров выделяет капиталоемкость бизнеса, снижение рентабельности и насыщение внутреннего спроса.
Партнер по развитию бизнеса Neo Альбина Корягина связывает снижение инвестиционной привлекательности молочного сегмента с падением закупочных цен и ужесточением условий по льготным инвестиционным кредитам. По ее словам, компании все чаще вынуждены опираться на собственные средства.
Потребление молочной продукции в России, по оценке Андрея Кучерова, стагнирует, что привело к формированию рекордных запасов масла, сыров и сухих компонентов на складах. Дополнительным фактором стало сокращение экспорта молочной продукции примерно на 5% за год. По его оценке, рентабельность отрасли в 2025 году снизилась с 37% до 19%, а к концу 2026 года может оказаться ниже 15%.
Игорь Лилеев указывает, что давление на маржинальность сохраняется, хотя ситуация с потребительским спросом становится более сбалансированной.
Итог
Смена лидера в молочной переработке отражает переход отрасли к конкуренции не только за объемы, но и за эффективность производства, новые категории и устойчивость бизнес-моделей.
