В 2025 году российский угольный экспорт прибавил около 4% и достиг 203 млн т, прервав трёхлетнюю нисходящую траекторию. Рост обеспечил энергетический уголь, тогда как поставки коксующегося сегмента снизились. Для логистики это важный сигнал: отрасль удерживает добычу и отгрузки даже в условиях низких нетбэков, а география спроса всё сильнее смещается в страны, где российский уголь выигрывает за счёт логистического плеча, цены и доступности.
Ключевые цифры: рост «на объёмах», а не «на марже»
По итогам 2025 года экспорт угля составил 203 млн т (+4% год к году). Драйвером стал энергетический уголь: его отгрузки выросли на 8% до 164,2 млн т. При этом коксующийся (металлургический) уголь снизился на 11% до 38,4 млн т — то есть экспорт «подрос» за счёт более массового, но менее маржинального сегмента.
База сравнения была слабой: в 2024 году экспорт оценивался на уровне 195,9 млн т (ниже 2023 года), что укладывается в логику 2022–2024 годов — санкционное давление, ограничения инфраструктуры и неблагоприятная ценовая конъюнктура.
География спроса: Южная Корея, Турция и Вьетнам стали «точками роста»
В 2025 году наиболее заметное увеличение поставок пришлось на несколько направлений:
-
Южная Корея: 21,4 млн т (+40%)
-
Турция: 17,9 млн т (+22%)
-
Вьетнам: 7,0 млн т (+30%) — при этом в декабре отгрузки достигли 800 тыс. т, что отмечалось как исторический месячный максимум.
В абсолютном приросте эти рынки дали ощутимую прибавку: Корея — +6,2 млн т, Турция — +3,2 млн т, Вьетнам — +1,6 млн т. Индия сохранила статус крупного покупателя: 25,2 млн т (+2%).
При этом Китай (без Тайваня) остался крупнейшим направлением по объёму, но показал снижение: 93,1 млн т (—2%). Япония сократила импорт российского угля примерно до 1,1 млн т (существенное падение). Отдельно выросли поставки «в трейдинг» — до 22,6 млн т (+7%), что отражает усложнение торговых цепочек и роль посредников.
Как изменились ключевые направления в 2025 году
| Направление | Объём 2025, млн т | Динамика |
|---|---|---|
| Китай | 93,1 | —2% |
| Индия | 25,2 | +2% |
| Южная Корея | 21,4 | +40% |
| Турция | 17,9 | +22% |
| Вьетнам | 7,0 | +30% |
| Япония | 1,1 | —40% |
Почему рост стал возможен: логистика и «сохранение добычи любой ценой»
Экспортный разворот объясняется сочетанием факторов, каждый из которых важен именно для цепочки поставок:
-
Переориентация на рынки, где доступность важнее «премии за качество». Южная Корея нарастила закупки на фоне дефицита альтернативных поставок, Вьетнам расширяет угольную генерацию, Турция выигрывает за счёт удобного плеча и роли торгового хаба.
-
Стабилизация логистики и морского плеча. На фоне постепенной адаптации экспортных маршрутов важную роль сыграли улучшение логистики и более благоприятная конъюнктура фрахта. Это не делает поставки «дешёвыми», но снижает давление на цепочку поставок и позволяет удерживать объёмы.
-
Стратегия удержания добычи. Компании стремились не резать производство даже при низкой маржинальности. Для логистики это означает, что спрос на вывоз и перевалку поддерживается не только рынком потребления, но и экономикой непрерывной добычи (фиксированные издержки, занятость, устойчивость предприятий).
Слабое место — коксующийся уголь: зависимость от китайской металлургии
Снижение экспорта коксующегося угля в 2025 году связывали с более слабым спросом со стороны Китая — ключевого потребителя металлургического сырья. На фоне проблем в секторе недвижимости и общего охлаждения спроса китайская металлургия сокращала выпуск: по оценкам World Steel, производство стали в Китае за январь—ноябрь 2025 года составило 891,7 млн т (около —4%).
Для экспортеров это критично: энергетический уголь «тянет» тонны, но именно металлургический сегмент часто определяет финансовую устойчивость части компаний и инвестпрограммы.
Декабрьский спад: как Китай формирует «нервный ритм» отгрузок
В декабре экспорт угля снизился до 14,9 млн т (—13% год к году), а поставки в Китай — до 6,6 млн т (—23%), что стало минимумом за год по этому направлению. С логистической точки зрения это типичный риск высокой концентрации: когда крупнейший рынок охлаждается, это мгновенно отражается на обороте портов, графиках ЖД и ставках на «последней миле» до терминалов.
2026 год: сценарии — от «+1–3%» до «минус 4–6%»
На 2026 год консенсус осторожный: часть прогнозов предполагает умеренный рост экспорта (порядка 1–3%), другие — снижение на 4–6%. Разброс логичен: экспорт упирается в нетбэки, логистические издержки и динамику крупнейших рынков Азии.
Что может поддержать экспорт
Один из потенциальных факторов — сокращение добычи в Индонезии, крупнейшем поставщике энергетического угля на мировой рынок. В начале 2026 года звучали ориентиры о намерении снизить квоту на добычу примерно до 600 млн т против 790 млн т в 2025 году (порядка —24%). Если сокращение реализуется, это может поддержать мировые цены и улучшить экономику поставок для альтернативных экспортеров.
Что ограничивает потенциал
-
высокая чувствительность к спросу Китая (как по энергетике, так и по металлургии);
-
давление на маржу из-за логистики и курса;
-
необходимость удерживать объёмы при «тонкой» экономике поставок.
Что это значит для логистики и ВЭД: практические выводы
1) Планирование должно быть «по рынкам», а не «в среднем по году».
Корея, Турция, Вьетнам, Индия и Китай — это разные профили сезонности, логистических плеч и контрактной дисциплины. Универсальный график отгрузок повышает риск «дорогих» корректировок в конце квартала.
2) Портфель маршрутов становится таким же активом, как портфель клиентов.
Рост доли поставок через трейдеров и перекрой логистики повышают значение гибкости: альтернативные порты, перевалка, смешанные схемы ЖД+море, резервирование мощностей.
3) Коксующийся уголь требует отдельной стратегии.
Сегмент зависит от металлургического цикла Китая и мировой стали, поэтому логистические решения (плечо, перевалка, сроки) должны оптимизировать не только стоимость, но и скорость реакции на изменение спроса.
Итог
Рост экспорта угля в 2025 году — это, прежде всего, история про переупаковку географии и удержание добычи, а не про восстановление ценовой конъюнктуры. Для логистики это означает продолжение работы в режиме низких нетбэков: выигрывать будут те цепочки поставок, где заранее просчитаны маршруты, закреплены мощности и чётко разделены стратегии под энергетический и коксующийся сегменты.
