Итоги третьего квартала на складском рынке Москвы
Согласно новому складскому отчету компании CBRE, крупнейшей компании в сфере коммерческой недвижимости в мире, рост спроса на склады вследствие существенного улучшения коммерческих условий был ожидаем. Однако 41% сделок относятся к оптимизации занимаемых площадей и по факту не являются ростом логистического рынка. Поэтому вакансия по-прежнему остается слишком высокой для улучшения перспектив рынка с точки зрения ставок аренды.
Тенденции складского рынка Москвы в IIIквартале 2015 года:
- Спрос установил исторический рекорд и составил 579 тыс. кв. м.
- Совокупный объем спроса за 9 месяцев превысил 1 млн. кв. м, что позволяет ожидать годовой показатель на рекордном уровне 1,2 -1,4 млн. кв. м в зависимости от крупных сделок в IV кв. 2015 года.
- Новое строительство за квартал составило чуть более 100 тыс. кв. м. По итогам года ввод новых площадей может составить 728 тыс. кв. м
- Объем вакансии остается на уровне 1 млн. кв. м, или 10,9%.
- Средневзвешенная арендная ставка снизилась на 6% относительно II кв. 2015 г. и составляет 4 200 руб./кв. м.
СПРОС
В III квартале было приобретено в собственность и арендовано 579 тыс. кв. м площадей, что является историческим максимумом для рынка.
По итогам года мы можем ожидать рекордно большого объема годового спроса на уровне 1,2-1,4 млн. кв. м.
Наиболее активными стали компании FMCG сектора (Х5, Дикси, Globus, Лента), на втором месте по объему поглощения непродольственные сети и DIY.
Крупнейшие сделки квартала:
- Х5 Retail Group арендовала 65 тыс. кв. м в Логопарке Софьино, став «якорем» данного проекта.
- Сеть «Дикси» приобрела сразу две площадки: на севере компания заключила BTS–контракт, купив 55 тыс. кв. м в PNK-Северное Шереметьево, на юге ритейлер арендовал 54 тыс. кв. м в А-Терминале.
- Сеть детских товаров «Дочки-сыночки» арендовала 42 тыс. кв. м в складском комплексе «Логопарк Быково» (сделка CBRE).
- DIY-сеть OBI впервые в России выступила прямым покупателем складских площадей, арендовав 35 тыс. кв. м в Логопарке Север-2 (сделка CBRE).
Активность спроса в равной степени шла как на первичном, так и на вторичном рынке. Однако на снижение вакансии «сработали» только 40% сделок (готовые здания на первичном рынке и открытая вакансия, в сумме 233 тыс. кв. м). 37% сделок пришлось на объекты, площади в которых не попадали в лист вакансии: или один пользователь склада был заменен другим, или произошла замена держателя контракта при сохранении конечного пользователя объекта.
Таким образом, 41% спроса относятся к оптимизации и по факту не являются ростом логистического рынка. Этот спрос - проявление конъюнктурных действий по оптимизации занимаемых площадей: за счет ухода клиентов от логистических компаний на прямую аренду, за счет переезда на более дешевые площади (как на первичном, так и на вторичном рынке). В результате при весьма внушительном объеме сделок, объем чистого поглощения за III квартал был в 3,4 раза ниже. Как итог, поглощение не оказало заметного позитивного влияния на вакансию.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Объем ввода в III квартале 2015 г. был минимальным: были закончены здание PNK-Чехов 3 площадью 100 тыс. кв. м и 9 корпус в комплексе PNK-Чехов 2 площадью 5 тыс. кв. м.
На IV квартал заявлен ввод всего 44 тыс. кв. м, строящихся под конечных пользователей площадей. По итогам года ввод новых площадей может составить 728 тыс. кв. м, что меньше аналогичного показателя прошлого года в 2,2 раза.
В стадии строительства с ориентировочной датой ввода на I квартал 2016 года находятся 175 тыс. кв. м, из которых 86 тыс. кв. м доступны рынку.
СВОБОДНЫЕ ПЛОЩАДИ
Совокупный объём свободных площадей по итогам III квартала составил 1,035 млн. кв. м или 10,9% объёма предложения в Московской области, что незначительно ниже показателя прошлого квартала (11,7%).
СТАВКИ АРЕНДЫ
На конец III квартала средневзвешенная ставка сложилась на уровне 4 200 руб./кв. м. На арендные ставки продолжает оказывать давление высокий уровень конкуренции, обусловленный сохранением количества вакантных площадей на уровне, составляющем около 2 годовых поглощений 2015 г. Средняя цена продажи новых зданий сохраняется на уровне 40-45 тыс. руб./кв. м.
Основные показатели рынка
2013 год
2014 год
2015П
Общее предложение на конец года Класс А, млн. кв. м
7,18
8,78
9,516
Объем нового строительства
млн. кв. м
0,928
1,6
0,728
Объем заключенных сделок
млн. кв. м
1,230
0,943
1,2-1,4
Средняя долларовая ставка аренды $/кв. м/год
$130 - 140
$105 – 130
Средняя ставка рублевая аренды
руб. / кв. м / год
-
4 300-5 000
4 200-4 500
Доля свободных площадей
% от общего предложения
1,33
8,8
9-10
Ставка капитализации, %
11
12,5 – 13
12,5 – 13
Источник: CBRE
Антон Алябьев, директор отдела складских и индустриальных помещений, CBRE:
«Главной движущей силой высокой деловой активности на складском рынке являются низкие цены, которые позволяют консолидировать и оптимизировать структуру занимаемых складских площадей по выгодным условиям. Этот момент находит отражение и в том, что 50% сделок квартала были заключены в отношении уже действующих складских комплексов.
Еще одним из следствий этой ситуации стал тренд перехода ритейла с 3pl-контрактов на собственную логистику посредством прямой аренды или покупки складских площадей. Как результат, по итогам года мы можем ожидать рекордно большого объема годового спроса на уровне 1,2-1,4 млн. кв. м. Но это не окажет значительного позитивного влияния на рынок, т.к. объемы чистого поглощения остаются слабыми. По этой причине вакансия пока остаётся высокой и препятствует восстановлению арендных ставок».
