После скачка цен 2023–2024 годов рынок столового яйца в России развернулся: за год цены у производителей просели более чем на четверть, а предложение превысило спрос примерно на 20%. Экспорт — всего около 1% выпуска. Итог — пятикратное падение рентабельности и нарастающая консолидация отрасли.
Что произошло: ключевые цифры
| Показатель | Текущий уровень / динамика |
|---|---|
| Цена у производителей, C1 (10 шт.) | 53,3 руб. (—26,5% г/г, по состоянию на 3 сентября) |
| Цена у производителей, C2 (10 шт.) | 40 руб. (—31,9% г/г) |
| Выпуск, янв—июль | 23,18 млрд шт. (+6,3% г/г) |
| Предложение vs спрос | ~120% внутреннего потребления |
| Экспорт | ~12,4 тыс. т за янв—авг; ≈1% от оценочного выпуска в тоннах |
| Рентабельность отрасли | ~11,01% против 53,6% в начале 2024 года |
На фоне цикличности отрасли и «длинного» решения об увеличении поголовья в 2023–2024 годах рынок вошёл в фазу избытка: цены корректируются быстрее, чем производственные программы. Эластичность спроса низкая: натуральные продажи за последние 12 месяцев выросли лишь на 2%, тогда как выручка сократилась на 6%.
Причины разворота
-
Отложенная реакция предложения. На дефицит и рекордные цены прошлого года производители ответили наращиванием стада и вводом мощностей; быстро «свернуть» цикл невозможно без немедленных убытков.
-
Сезонность. С мая по октябрь потребление падает, а яйценоскость растёт; часть спроса уходит в ЛПХ (около 15% рынка).
-
Ограниченная переработка. Недостаток мощностей по выпуску меланжа, порошков и пастеризованных белка/желтка не даёт «снять» избыток сырья.
Последствия для цепей поставок и цен
-
Сжатие маржи и смена каналов. Производители активнее идут в долгосрочные контракты с сетями на фиксированных ценах, чтобы снижать волатильность сбыта. Это усиливает переговорную власть топ-ритейла и ускоряет консолидацию в поставках.
-
Рост требований к эффективности логистики. Фокус на снижении себестоимости через корма, энергосбережение, автоматизацию и потери на «холодовой дуге». Чем ниже цена, тем дороже становится каждый логистический сбой.
-
Давление на малых игроков. Небольшие фабрики сокращают поголовье; риски банкротств растут — сетям удобнее консолидировать закупки у крупных операторов (доля несетевой розницы — всего 9,3%).
Экспорт: узкое «горлышко» и маршруты роста
Где уже идут поставки. Казахстан, Монголия, ОАЭ; также Киргизия, Абхазия, Южная Осетия, отдельные партии в Турцию. Потенциал — Ближний Восток. Но барьеры высоки: ветеринарные допуски, скоропортимость, логистика.
Рабочая стратегия — уход в продукты переработки. Сухие и замороженные яичные продукты (меланж, порошок, пастеризованные белок/желток) снимают «перевозочные» риски, увеличивают глубину рынков и добавляют маржу. Это же решение помогает переживать летний спад спроса.
Практические требования к экспортной цепочке:
-
аттестации по ветеринарным регламентам целевых стран;
-
стандартизация упаковки и контроля температуры;
-
сертификация (включая halal для MEA);
-
маршрутизация: короткие плечи в ЕАЭС автотранспортом; на MEA — комбинированные схемы (авиа для high-value и сроков, море/рефконтейнер — для объёма).
Диверсификация в мясо: не «быстрый выход»
Переход в бройлера — по сути другой бизнес (и другие породы): двулетний горизонт и миллиарды инвестиций, при этом рентабельность в сегменте уже снизилась с ~15,3% до ~11,2% (2024 → 1П2025). Птица на убой выросла на 3,3% г/г, а цены в рознице (+4,2% г/г) растут ниже инфляции — признаки избытка и здесь.
Сценарии до конца года
-
Базовый (наиболее вероятный). Сезонное оживление спроса в сентябре—декабре частично снимет избыток; цены стабилизируются, но структурная проблема переработки и экспорта останется.
-
Ускоренная консолидация. Крупные игроки используют низкие цены для усиления долей; малые — сокращают выпуск. Потенциальное оживление M&A — при смягчении ставки и нормализации цен.
Вывод
Рынок вошёл в «фазу предложения»: избыток, узкий экспорт и слабая переработка структурно давят на цену и маржу. Выход — не в сокращении производства любой ценой, а в перестройке цепочки создания стоимости: переработка, контрактация с сетями и системный экспорт. У кого быстрее выстроится эта «вторая половина» цепочки — тот и займёт рынок следующего цикла.
