В 2025 году российский рынок растительных масел сократился на 7% — впервые за несколько лет. Основной удар пришёлся по производству подсолнечного масла, где рентабельность упала почти до нуля. На фоне ослабления экспорта и роста внутренней конкуренции игроки перераспределяют фокус: растёт доля рапсового масла, а прогноз на следующий сезон зависит от Китая и урожая.
Производство масел: минус 7%, подсолнечник — главный фактор падения
По данным OleoScope, по итогам сельхозсезона 2024/25 (сентябрь—август) совокупное производство растительных масел в России сократилось на 7% и составило 9,47 млн тонн. Общий объем переработки — 26,3 млн тонн, минус 5,7% к прошлому году.
Ключевой драйвер снижения — падение производства подсолнечного масла на 11%, до 6,94 млн тонн. По оценке Центра ценовых индексов, показатель чуть выше — 7,2 млн тонн. Экспорт за тот же период просел также на 11%, составив 4,72 млн тонн.
Почему «просела» экономика подсолнечника
Проблема не в спросе, а в рентабельности. По данным Масложирового союза, экспорт переработки в начале 2025 года ушёл в минус. В феврале рентабельность достигла −20%, и часть заводов приостановила работу. Причины:
-
рост стоимости сырья (семечка подорожала до 35,4 тыс. руб./т, +12,3% г/г),
-
стагнация мировых цен,
-
укрепление рубля,
-
экспортные пошлины.
Маржинальность нерафинированного подсолнечного масла снизилась с 11,4% (2023) до 0,6% (I кв. 2025). В сегменте рафинированного масла — 5,9%. Но в целом переработка становится малопривлекательной для инвестиций.
Рапсовое масло: рост за счёт Китая и диверсификации
Контрастом выступает сегмент рапсового масла:
-
производство выросло на 16%, до 1,44 млн тонн,
-
экспорт — на 14%, до 1,39 млн тонн,
-
за 7 месяцев 2025 года экспорт в денежном выражении — $844 млн (+54% г/г).
По словам экспертов, основным драйвером остаётся Китай (до 90% экспорта), усиливший закупки после введения 100% пошлины на продукцию из Канады. Несмотря на рост сырьевых цен, рентабельность переработки остаётся положительной.
Прогноз на 2025/26: будет ли восстановление?
Согласно прогнозу Масложирового союза:
-
производство может вырасти до 10,5 млн тонн (+7,5%),
-
экспорт — до 8,2 млн тонн (+21%).
Причины для осторожного оптимизма:
-
посевы подсолнечника выросли на 13%,
-
ожидаемый рост урожая — с 16,9 до 18 млн тонн,
-
восстановление баланса между спросом и предложением.
Однако конкуренция на глобальном рынке усиливается, а избыточные мощности на отдельных заводах (например, в Поволжье) могут сохранять давление на цены. Кроме того, объёмы экспорта зависят от сохранения высокого спроса со стороны Китая.
Российский рынок растительных масел входит в фазу перестройки. Подсолнечное масло теряет позиции из-за низкой маржинальности и уязвимости экспортной модели. Растёт значение рапса, особенно в разрезе внешних рынков. Стратегии игроков в новом сезоне будут зависеть от погодных условий, динамики на китайском направлении и способности гибко адаптироваться к изменению конъюнктуры.
