Рост выручки крупнейших розничных игроков в России замедлился. Продуктовый сегмент тянет рынок вверх, а непродовольственные сети теряют позиции. Как это отражается на логистике, складской инфраструктуре и цепочках поставок.
Замедление роста: сухие цифры и жёсткие выводы
Как пишут «Ведомости» со ссылкой на данные агентства Infoline, выручка 10 крупнейших ритейлеров России за первое полугодие 2025 года выросла лишь на 14,1%, до 6,8 трлн руб. Годом ранее рост составлял 22,2%. Иначе говоря, темпы прироста замедлились почти на треть.
Доля этих ритейлеров в общем обороте также почти не изменилась — 30,9% против 30,8% год назад. Это означает стагнацию на фоне ранее агрессивного масштабирования.
Причина очевидна: замедление потребительского спроса. По данным Росстата, оборот всей розничной торговли в стране вырос лишь на 2,1% (против 9,5% годом ранее).
Непродовольственный ритейл на спаде
Сильнее всего просели сети электроники, бытовой техники и товаров для дома:
-
«М.Видео—Эльдорадо»: —15,2%, до 171,2 млрд руб.
-
DNS: —2,3%, до 325,7 млрд руб.
-
«Лемана Про»: —7%, до 259,7 млрд руб.
На это повлияло сразу несколько факторов:
-
падение сделок на рынке новостроек;
-
укрепление рубля, заставившее распродавать импорт с дисконтом;
-
спад интереса к смартфонам и технике;
-
переток трафика в маркетплейсы, где удобнее сравнивать и покупать.
Даже лидеры рынка пытаются адаптироваться:
-
«М.Видео—Эльдорадо» развивает собственный маркетплейс и финсервисы;
-
DNS делает ставку на private label и постпродажный сервис.
Но этого недостаточно: высокая ключевая ставка (ЦБ держит её на уровне 16–17%) сдерживает спрос на товары в рассрочку, а сами банки и ритейлеры начали сворачивать кредитные программы.
Продукты удерживают рынок на плаву
В выигрыше оказались продовольственные сети:
-
X5: +21,2% (до 2,24 трлн руб.)
-
«Лента»: +24,3%
-
«Красное & Белое» и «Бристоль»: +23,9%
-
«Магнит»: +14,7%
Переориентация потребителей на базовые категории очевидна. Основные драйверы спроса:
-
готовая еда;
-
свежие овощи и фрукты;
-
ЗОЖ-ассортимент.
Но и здесь всё не однозначно: лидерами роста стали всего четыре федеральные сети. У остальных — либо стагнация, либо снижение оборота. Так, «Светофор» потерял 3,4% из-за закрытия части объектов в начале года.
Логистические вызовы: склады, доставка, люди
Одно из главных последствий сдвига в ритейле — перераспределение логистических нагрузок:
-
В непродовольственном сегменте высвобождаются площади: товары не оборачиваются, запасы «висят» на складах.
-
В продовольствии — обратная ситуация: растёт оборотность, но ощущается острый дефицит складской инфраструктуры.
-
Особенно сложно с «магазинами у дома» и экспресс-доставкой: требуется больше dark store, а также надёжные логистические операторы и подрядчики.
«Дефицит складов и квалифицированных подрядчиков сдерживает рост экспресс-доставки и локальных форматов», — комментирует Ольга Сумишевская, партнёр One Story.
Что дальше?
По прогнозам аналитиков Infoline и АКОРТ:
-
В продуктовом сегменте рост сохранится — по итогам 2025 года ожидаются двузначные темпы.
-
В непродовольственном ритейле — диверсификация каналов (маркетплейсы), сокращение товарных запасов и фокус на маржинальность.
-
В логистике — перенастройка под новую географию спроса и формат торговли.
Замедление роста ритейла — это не просто цифры. Это сигнал к стратегическим изменениям: сокращение инвестиций в офлайн, переоценка товарных категорий, передел логистической инфраструктуры. Компании, которые вовремя адаптируются, не только удержат позиции, но и вырастут — за счёт более слабых игроков.
